미국 대선 트럼프 당선 예상 주식 투자 방향

미국 대선 트럼프 당선 예상 주식 투자 방향

오늘 새벽 바이든이 결국 후보 사퇴하며, 민주당은 해리스 부통령을 지지하는 선언을 하게 되었다.

https://www.bbc.com/korean/articles/cxw241kgyx8o

2024 미국 대선: 후보 사퇴하며 해리스 부통령 지지한 바이든... 이제 어떻게 되나? - BBC News 코리아

 

이 기사를 접하면서 앞으로의 대응방향에 대해 정리해야겠다고 생각이 들었다. 특히 트럼프는 바이든 전에 이미 대통령에 선임된 인물이기에, 이미 한 번은 그가 대통령이 되면 어떠한 일들이 일어날지 이미 다 경험해보았지 않는가?

그냥 어? 어? 하기보단, 이 기회를 살려 재태크의 방향성을 잡고 주식 포트폴리오를 정리해보려 한다. 
(참고로 개인적인 견해이기에 참고만 해주셨으면 좋겠다. 나도 고민하고 있는 만큼 조금의 도움이 되면 좋겠다.)

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왜 미국의 정세가 중요한가?

아는 분들도 많겠지만, 한국은 수출이 주력인 국가다. 이말인 즉슨 물건을 팔지 못하면 나라가 경제적으로 힘들어지는 것이다. 특히 그중 한국은 미국의 영향을 정말 많이 받는 나라 중 하나다. (다들 수출 1위는 중국이라고 생각하고 있지만, 사실 미국이 우리의 수출 1위국이다..)

출처: https://stat.kita.net , 미국이 주 수출원으로 사실상 미국의 수입이 제한될 경우 타격이 크다

미국의 경우 한국의 자동차 수출의 주 수입원이고, 미국의 수출 비중이 가장 높은 자동차는 현재 '슈퍼 엔저' 지속 현상으로 인해 일본에게 경쟁력을 잃어가고 있고, 두 번째인 반도체는 한국 반도체 산업의 중국 수입시장 점유율도 하락 추세인 반면, 경쟁자인 대만은 상승세이고 중국 반도체 산업에 대한 영향력도 커지고 있는 상황이다. 

그리고, 오늘의 주제인 트럼프 후보가 당선된다면 그의 정치색에 맞춰져 이러한 현재의 문제들은 더 긍정적인 상황이 펼쳐질 것이라고 생각할 수 없다.

 

그렇다면 트럼프 당선이 미칠 영향은?

트럼프는 기존 정책에서 아래의 정책들을 우선시했다. 정리해 보면 

1. 감세 정책
   •   개인 및 기업 법인세율 인하
   •   자본이득세 및 상속세 감면
2. 규제 완화
   •   환경 및 금융 규제 완화
   •   에너지 산업 규제 완화
3. 보호무역주의
   •   수입품에 대한 관세 인상
   •   미국 우선주의에 따른 무역협정 재협상
4. 인프라 투자 확대
   •   교통, 통신 등 인프라 개선을 위한 투자 계획
5. 미국 일자리 창출
   •   제조업 부활 및 일자리 확대 정책
   •   불법 이민자 추방 등 이민 정책 강화

이와 같은 정책들은 미국 경기 부양과 미국 우선주의를 강조하는 내용이 주를 이루었다. 그러나 보호무역주의 강화로 인한 무역 갈등이 주를 이뤘고, 특히 우리 한국과는 방위비 부담을 너무 높은 값으로 요구하는 등 사실상 1945년 이후 계속되었던 세계 경찰(Global policeman)의 포지션을 지키지 않으려는 성향이 강하다.

요약해 보면, 기업 친화, 반 친환경, 자국우선, IT보다는 제조업 선호의 성향을 보여주고 있다.

이러한 정책정 변화에 따라 주식시장에서도 변동성이 클 것으로 보인다. 우선 제조업, 건설업, 에너지 산업 등이 수혜를 받을 것으로 보이며, 반대로 무역 마찰로 타격을 받을 수 있는 수출 기업들의 주가는 하락할 가능성이 있다.

트럼프의 정책으로 인해 영향을 받을 수 있는 종목이다.

그렇다면 앞에서 말한 한국의 미국 수출 품목과 비중을 다시 한번 보자

자동차 > 반도체 > 자동차부품 > 석유제품 > 컴퓨터 > 원동기 및 펌프 > 합성수지 순이다.

결과적으로, 관련 수출 품목이 분쟁 등으로 타격을 받을 수 있다.

 

주식 시장 및 투자 전략은?

위의 간략한 분석이라면 무역 마찰 등으로 주식 시장에 타격을 입을 것과 반대로 성장할 주식을 살펴보면 된다.

1. 자동차
   1. 미국으로의 수출이 많은 현대자동차, 기아자동차, 일본 자동차 업체 등이 타격을 받을 가능성이 높다.
   2. 반면 미국이 보유한 자동차 관련 주들은 수혜를 받을 가능성이 높지만, 이전 트럼프 집권시기 포드, 제네럴 모터스는 미-중 무역분쟁의 영향을 일시적으로 받았다.
2. 전자 업체
   1. 애플, 삼성전자, LG전자 등 주요 전자 기업들이 중요한 수출 시장인 미국에서 불이익을 받을 수 있다.
   2. 대부분 저점으로 돌아선다면 줍줍을 할 타이밍이 온다.
3. 반도체 업체
   1. 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 반도체 기업들의 대미 수출이 영향을 받을 수 있다.
   2. 반도체는 좀 예측이 어렵다. 트럼프 집권기(2017~2021년) 동안 삼성전자 주가는 전반적으로 상승 추세를 보였지만, 보호무역주의와 미-중 무역 분쟁 등의 영향으로 일시적인 변동성이 있었다.
4. 화학 업체
   1. 롯데케미컬, LG화학 등 주요 화학 기업들의 대미 수출이 감소할 가능성이 있다.
   2. 국내 주식에서는 줍줍 할 타이밍이 올 수 있다.

너무 상세한 주식종목은 말하기 어렵지만, 대강의 시나리오는 이렇게 세울 수 있을 것 같다. 이렇게 특정 산업군이 두드러지는 방향이라면 전략을 세우긴 쉽지만, 항상 상황은 반복된다고 할 순 없다. 그 당시에는 코로나19와 미-중 무역전쟁이 한창이었고, 현재는 우크라이나-러시아 전쟁, 이스라엘-하마스 분쟁이 또 이어지고 있기에 이러한 상황에 영향을 받는 상황도 펼쳐지기 때문이다. 

 

마치며

개인적으로는 한 주식에 All-in 하기보다는 다각화된 포트폴리오를 만드는 게 좋다. (너무 정석적인 얘기지만..) 사실상 관심있는 종목을 지속적으로 살펴보고, 당시의 정치나 정책의 상황을 잘 살펴 참고해 나가면 이번 미국 대선도 우리들에겐 기회가 되지 않을까 생각한다. 

마지막으로 한번 더 말하지만, 투자는 신중해야한다. 자신만의 철학과 분석을 만들어보기 바란다. (코인 친화적인 부분은 제외했다. 사실 코인은 좋은 경험이 없어서 고려하지 않았다.)

 

참고자료

https://www.economist.com/leaders/2016/11/10/what-a-trump-presidency-means-for-the-economy

https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-11-09/trump-victory-clouds-outlook-for-automakers-dependent-on-u-s-ex ports

https://www.ft.com/content/a3f4a8d2-a6d1-11e6-8b69-02899e8bd9d1

https://www.eetimes.com/document.asp?doc_id=1330708

https://www.icis.com/resources/news/2016/11/10/10053189/trump-win-raises-concerns-over-us-trade-policies-for-chemical-i ndustry/